Aρχές Ιανουαρίου 2011 είναι ο πιθανός χρόνος για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της MARFIN POPULAR BANK (MPB), ύψους 488,6 εκατ. ευρώ. Η σχετική εισήγηση της Εκτελεστικής Επιτροπής της τράπεζας έλαβε το «πράσινο φως» από το διοικητικό συμβούλιο, ενώ την Πέμπτη 18 Νοεμβρίου αναμενόταν να «περάσει» και από την έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων.
Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με την έκδοση νέων μετοχών υπέρ των παλαιών μετόχων, με αναλογία μια νέα μετοχή για κάθε δύο παλιές. Η τιμή διάθεσης θα είναι στο 1 ευρώ ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε έκπτωση (discount) της τάξεως του 30% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της MARFIN POPULAR BANK στη συνεδρίαση της 1ης Νοεμβρίου 2010, οπότε και ανακοινώθηκε η προαναφερόμενη εισήγηση.
Η κίνηση της τράπεζας αποσκοπεί, όπως αναφέρει σχετική ανακοίνωσή της, «στην περαιτέρω βελτίωση της κεφαλαιακής δομής του Ομίλου, την ενδυνάμωση της οργανικής ανάπτυξης και στη σταδιακή προσαρμογή στους επερχόμενους κανονισμούς αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων της Βασιλείας ΙΙΙ».
Σημειώνεται ότι, παράλληλα με την αύξηση του κεφαλαίου, το διοικητικό συμβούλιο της MPB αποφάσισε ομόφωνα την έκδοση μετατρέψιμων αξιόγραφων κεφαλαίου, με αποκλεισμό του δικαιώματος των παλαιών μετόχων, συνολικού ύψους 660 εκατ. ευρώ. Η ελάχιστη τιμή μετατροπής καθορίζεται στο 1,80 ευρώ ανά μετοχή. Τα εν λόγω χρεόγραφα φέρεται να έχουν ως αποδέκτες επιλεγμένους επενδυτές, με βάση την κρίση του διοικητικού συμβουλίου, ενώ θα διατεθούν μέχρι και το τέλος του 2011.
Οι παραπάνω κινήσεις, όπως ήταν φυσικό, δεν έμειναν ασχολίαστες από την αγορά. Οι ξένοι οίκοι έσπευσαν να «καλωσορίσουν» την πρόθεση της MPB να υλοποιήσει πρόγραμμα ενίσχυσης των κεφαλαίων της κατά 1,14 δισ. ευρώ.
Ειδικότερα, οι αναλυτές της GOLDMAN SACHS τόνισαν ότι, εφόσον ολοκληρωθεί η αύξηση, η τράπεζα θα αυξήσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1 κατά 180 μονάδες βάσης, στο 12,2% για το 2010, από 10,4%, καλύπτοντας το κενό με τις υπόλοιπες τράπεζες του κλάδου. Επίσης, προβλέπουν ότι ο δείκτης Core Tier 1 θα διαμορφωθεί στο 9,5%, από 7,7%.
Οι ίδιοι αναλυτές εκτιμούν ότι η τράπεζα θα εμφανίσει το 2010 κέρδη ύψους 105 εκατ. ευρώ, τα οποία θα ανέλθουν το 2011 στα 143 εκατ. ευρώ και το 2012 στα 201 εκατ. ευρώ.
Από την πλευρά τους, η DEUTSCHE BANK «βλέπει» τον δείκτη Core Tier 1 στο 8,9%, ενώ η UBS χαρακτηρίζει την κίνηση ενίσχυσης του κεφαλαίου της τράπεζας στρατηγικά ορθή. Τέλος, η KEEFE BRUYETTE & WOODS εκτιμά ότι η MPB είναι λιγότερο εκτεθειμένη στα προβλήματα της Ελλάδας.
Θάνος Σταθόπουλος
